Снижение ключевой ставки не привело к повышению кредитной активности петербуржцев

В декабре прошлого года объем выдачи потребительских кредитов физлицам (в рублях и за вычетом ипотеки) в Санкт-Петербурге составил 94,57 млрд руб. В годовом выражении, то есть по сравнению с декабрем 2024 г. он упал на 35,4%, следует из данных Центробанка (имеются в распоряжении редакции).

Если же рассматривать динамику внутри 2025 г., то сумма выдачи в декабре на 3,3% превысила показатели ноября (91,58 млрд руб.) и вернулась к показателям октября (95,16 млрд руб.) с небольшим снижением на 0,6%. Напомним, что в пределах прошлого года объем выдачи преодолел планку в 90 млрд руб. в августе, когда на кредитной активности граждан начал сказываться эффект от снижения ключевой ставки. Регулятор впервые в прошлом году понизил ее 6 июня до 20%, затем 25 июля – на до 18% и 15 сентября – до 17%. Уже 24 октября ключевая ставка была понижена до 16,5%, а 19 декабря – до 16% годовых.

Таким образом, после некоторого возобновления кредитной активности с августа по декабрь в Петербурге объем выдачи потребкредитов за один месяц колебался в узком диапазоне 91,3 – 95,2 млрд руб., не демонстрируя значительного падения или роста. При этом на показатели декабря 2025 г. существенно не повлиял и фактор предновогоднего спроса, когда граждане традиционно оформляют больше займов в связи с тратами на подарки, крупные покупки и путешествия.

Всего за 12 месяцев прошлого года объем выдачи потребкредитов физлицам в Петербурге составил 1,01 трлн руб., это на 12,5% меньше, чем за аналогичный период 2024 г. Отставание закономерно связано с высокими ставками по кредитам, которые сохранялись значительную часть 2025 г. Средневзвешенная ставка по кредитам физлицам в СЗФО на срок менее одного года, по последним данным ЦБ, с января по ноябрь 2025 г. снизилась на 1,59 п. п. до 26,92%. Средневзвешенная ставка по кредитам более одного года за тот же период упала – на 6,25 п. п. до 15,6%.

Опрошенные изданием эксперты отмечают, что объем выдачи, который наблюдался в конце прошлого года, говорит о стабилизации кредитной активности. «Текущие показатели кредитования можно охарактеризовать как выход на плато. Падение объемов в годовом выражении связано с эффектом высокой базы 2024 г. и действием регуляторных ограничений. В декабре 2024 г. рынок находился в фазе перегрева, тогда как в 2025 г., несмотря на снижение ключевой ставки, решающим фактором стали макропруденциальные лимиты, установленные Банком России», – подчеркнул директор по развитию финансовых продуктов финансового маркетплейса «Сравни» Магомед Гамзаев.

Напомним, что с 1 июля 2025 г. доля потребительских кредитов, предоставляемых заемщикам с предельной долговой нагрузкой выше 50%, но не более 80%, может составлять 10% от объема выдаваемых потребительских кредитов. Заемщикам с долговой нагрузкой выше 80% выдавать необеспеченные потребительские займы запрещено.  На итоговые цифры повлияла и высокая доля отказов. По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), в декабре 2025 г. в России доля отказов на розничные кредиты составила 81,9%. В годовом выражении она выросла на 3,7 п. п.

Заместитель председателя комитета по финансовым рынкам СПБ ТПП Алексей Балашов тоже говорит, что одной из причин сформировавшейся тенденции является ужесточение политики банков в связи с расчетами предельной долговой нагрузки. Однако на ситуации сказалась и специфика потребительского поведения заемщиков. «Из-за ожиданий, связанных с изменением условий по семейной ипотеке, часть граждан отложила потребительские нужды и взяла ипотеку, чтобы успеть оформить ее на прежних условиях. В результате спрос переместился на жилищный рынок», – отметил он.

Как ранее сообщало издание со ссылкой на данные ЦБ, в декабре 2025 г. в Петербурге было оформлено 8333 ипотечных жилищных кредита, включая первичное и вторичное жилье. Это на 66,7% больше, чем в ноябре и на 79,8% больше, чем в октябре прошлого года. Высокий спрос был в большей степени обусловлен первичным рынком на фоне ожиданий, связанных с изменением условий кредитования. С 1 февраля 2026 г. в России введены ограничения на оформление более одного кредита на одну семью по семейной ипотеке. Теперь супруги должны выступать созаемщиками по одному ипотечному кредиту.

С другой стороны, член Совета МРО «Деловая Россия» Андрей Глушкин отмечает, что умеренные показатели кредитной активности связаны и с тем, что несмотря на снижение ставок кредит еще остается дорогим для большинства заемщиков. «В конце прошлого года граждане в основном брали необеспеченные кредиты на ремонт жилья, покупку бытовой техники и электроники, медицинские услуги. Это базовые потребительские нужды, которые нельзя отложить надолго», – отметил он.

По мнению Глушкина, в перспективе кредитная активность может немного подрасти, если ключевая ставка будет плавно снижаться, но банки продолжат осторожную политику выдач, а граждане — избирательно подходить к заимствованиям. Схожей точки зрения придерживается Гамзаев, отмечая, что при снижении ключевой ставки удешевление фондирования повысит доступность займов и начнет активизировать отложенный спрос населения. «Однако ожидать взрывного роста преждевременно. Увеличение объемов выдачи, вероятнее всего, будет носить умеренный характер», – заключил он.