11 декабря 2024 года на Московской бирже стартовали торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФа) «ДОХОДЪ Стратегии денежного рынка» под управлением УК «ДОХОДЪ» (торговый код – GOOD). Фонд ориентирован на денежный рынок и помимо привычного дохода с РЕПО включает качественные корпоративные облигации с сроком обращения до одного года. Исходя из этого, потенциально фонд может лучше классических инструментов удовлетворить потребности консервативных инвесторов с инвестиционным горизонтом от трех месяцев.

Портфель облигаций формируется из ликвидных и качественных бумаг, разделенных на две выборки:

•    60%:  со сроком до погашения/выкупа до 365 дней и рейтингами от агентств в диапазоне от BB до A+.

•    40%:  со сроком до погашения/выкупа до 180 дней и рейтингами от агентств в диапазоне от BB до AА+.

В портфель включаются как облигации с фиксированными, так и с плавающими купонами.

Фонд GOOD реинвестирует всю полученную прибыль без налогов и поэтому предоставляет гибкие возможности по налоговому планированию и их снижению, повышая потенциальную доходность инвестиций.

Для определения ликвидности используется медиана дневного объема торгов за 60 торговых дней из сервиса «Анализ облигаций» УК «ДОХОДЪ». Для определения качества — показатель «Качество эмитента» в том же сервисе. Этот фактор помогает исключить бумаги эмитентов с высокими кредитными рейтингами независимо от кредитного рейтинга.

Фонд получил листинг первого уровня на Московской бирже. У фонда есть маркет-мейкер с обязательствами по ликвидности до 50 млн рублей. Максимальная комиссия за управление фондом – 0,59%. Минимальная величина пая – 1000 рублей.

Всеволод Лобов, директор по инвестициям УК «ДОХОДЪ» прокомментировал запуск:

Мы оцениваем перспективы востребованности фонда GOOD как действительно высокие. Сегодня это связано с исторически высокими процентными ставками и возможностями получать еще более высокую потенциальную доходность за счет коротких корпоративных облигаций, которые отличают этот фонд от привычного «узкого» денежного рынка. Когда уровень процентных ставок снизятся, за счет налоговой гибкости и высокой потенциальной доходности фонд может стать базовым инструментом для создания альтернативы банковским вкладам и инвестиционной «подушки безопасности».